最新數(shù)據(jù)顯示， 2015年8月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量 2.45萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 4倍；前 8月總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)近3倍。其中，純電動(dòng)商用車產(chǎn)量增幅明顯，同比增長(zhǎng) 8倍。作為節(jié)能減排的新興細(xì)分行業(yè)，國(guó)家發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的主力軍之一，新能源汽車產(chǎn)量的噴發(fā)式增長(zhǎng)將再次燃起投資者對(duì)它的關(guān)注。上周由于大盤的弱勢(shì)下行導(dǎo)致新能源汽車板塊出現(xiàn)了高位震蕩的格局，但細(xì)分板塊中如充電樁概念仍保持了向上突圍的態(tài)勢(shì)。隨著上游電池的產(chǎn)能投放，下游充電基建的快速鋪開，未來鼓勵(lì)政策的密集出臺(tái)，在新能源汽車銷量持續(xù)超預(yù)期的前提下，該板塊有望繼續(xù)走強(qiáng)，中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)十分可觀。 此外，大眾、寶馬相繼陷入尾氣門事件或?qū)⑦M(jìn)一步催化新能源汽車主題，新商業(yè)模式融合也將帶動(dòng)新能源汽車市場(chǎng)進(jìn)一步繁榮，未來半年基本面超預(yù)期。 建議關(guān)注整車制造、鋰電池、充電樁相關(guān)概念股。
充電標(biāo)準(zhǔn)落定帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈快速擴(kuò)張：
上半年出臺(tái)的《電動(dòng)汽車充電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》中指出，到 2020年將累計(jì)產(chǎn)銷新能源汽車500萬(wàn)輛，完成 480萬(wàn)個(gè)充電樁、 1.2萬(wàn)個(gè)充電站建設(shè)，總建設(shè)規(guī)模達(dá)千億。充電樁作為新能源汽車發(fā)展和普及的前提，中央 將加大力度部署電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市停車場(chǎng)建設(shè)，并鼓勵(lì)民資以 PPP等方式參與充電樁建設(shè)。同時(shí)，充電系列標(biāo)準(zhǔn)之一的GB/T20234《電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電用連接裝置》 3項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)已對(duì)外公布， 《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施指南》和《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見》也有望近期發(fā)布 。一系列措施的出臺(tái)解決了充電標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、盈利模式模糊等問題，為國(guó)內(nèi)充電樁建設(shè)規(guī)模化奠定了基礎(chǔ)，并 有效帶動(dòng)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的快速擴(kuò)張 。
行業(yè)發(fā)展日趨成熟：
我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)起步較早，十余年的“三縱三橫”研發(fā)之路正帶領(lǐng)國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)邁向一個(gè)新的階段。相比其他各國(guó)，我們具有自己的技術(shù)研發(fā)特點(diǎn)及發(fā)展戰(zhàn)略，而經(jīng)過多年的不斷創(chuàng)新，中國(guó)并肩美國(guó)、日本等 8個(gè)國(guó)家已占據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)份額的 95.5%。
新能源汽車核心板塊主要有鋰電池、電機(jī)電控和充電樁。其中，鋰電池是成本占比最多的零部件。它的價(jià)格雖然在不斷上調(diào)，但因它的壽命長(zhǎng)、續(xù)航能力強(qiáng)，其繁榮周期仍未結(jié)束。截至目前，鋰電池企業(yè)平均每股收益同比增長(zhǎng)了 72.01%。電機(jī)電控企業(yè)上半年呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，臥龍電氣上半年?duì)I業(yè)收入 43.91億元，居首位，而寧波韻升以凈利潤(rùn) 2.27億元領(lǐng)跑整個(gè)子板塊。近日充電樁政策的密集出臺(tái)，不僅使充電樁規(guī)范化、統(tǒng)一化，也促使其在逐漸形成成熟的商業(yè)模式，以避免出現(xiàn)與新能源汽車銷量失調(diào)問題，而未來也在向智能化、互聯(lián)網(wǎng)化的方向邁進(jìn)，使新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈迎來新的機(jī)遇。
原油下跌對(duì)新能源汽車產(chǎn)銷的影響：
截至上周五，原油報(bào) 45.34美元／桶，布倫特報(bào) 47.47美元／桶，相比去年同期，同比下降50%以上。油價(jià)的持續(xù)下探，刺激了消費(fèi)者購(gòu)買普通車的需求，短期內(nèi)多少使新能源汽車的銷售遇冷。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初衷是源于環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展，減少對(duì)不可再生能源的依賴是未來經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。何況，原油價(jià)格不會(huì)一直下跌，新能源汽車的耗電費(fèi)用（每公里耗電約 1毛）、保養(yǎng)成本也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于普通車的年均油耗及保費(fèi)，對(duì)新能源汽車的長(zhǎng)期發(fā)展不足以造成根本性制約。
公司方面：
整車制造建議關(guān)注：比亞迪（龍頭企業(yè)，擁有鋰電池和整車制造垂直產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)）。子板塊中，充電樁建議關(guān)注：奧特迅（龍頭企業(yè)） ； 鋰電池建議關(guān)注：斯米克（鋰業(yè)巨頭，迪士尼＋養(yǎng)老金多概念，增資子公司 1.27億元）、多氟多（簽20億訂單，業(yè)績(jī)翻番）。
綜上，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于下行及轉(zhuǎn)型期，新能源汽車作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)具備穩(wěn)增長(zhǎng)及轉(zhuǎn)型升級(jí)的雙效應(yīng)，經(jīng)過快速發(fā)展將逐步進(jìn)入成效顯現(xiàn)階段。中長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃致使此行業(yè)具有良好的發(fā)展空間，其投資潛力不可限量。而短期內(nèi)，下半年中央及地方將繼續(xù)落實(shí)新能源汽車的補(bǔ)貼推廣力度，行業(yè)的日漸興旺及政策的傾向性利好將驅(qū)動(dòng)上下游問題的快速解決?？傊?，當(dāng)前整個(gè)行業(yè)內(nèi)短期高景氣度依然，中長(zhǎng)期具備較大上升空間，值得持續(xù)關(guān)注。
來源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)
微信客服
