行業(yè)觀點(diǎn):(1)電動(dòng)車:四部委再次明確提出破除新能源汽車地方保護(hù)的要求,全國(guó)要統(tǒng)一市場(chǎng)統(tǒng)一目錄;另外目前電動(dòng)汽車不納入消費(fèi)稅征收范圍。政策的推動(dòng)下,下半年新能源汽車有望放量,各種新車型也將陸續(xù)上市,重點(diǎn)關(guān)注信質(zhì)電機(jī)、比亞迪、杉杉股份、新宙邦。(2)光伏:上半年全球市場(chǎng)需求旺盛源于,日本高補(bǔ)貼、美國(guó)雙反搶貨、英國(guó)地面電站快速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)短期來(lái)看,分布式政策大幅變化的可能性不大,地面電站規(guī)模加碼的可能性較大,觀察地面電站核準(zhǔn)的發(fā)放進(jìn)度,重點(diǎn)關(guān)注特變電工、中利科技、陽(yáng)光電源、海潤(rùn)光伏;分布式重點(diǎn)關(guān)注林洋電子、愛康科技。(3)海上風(fēng)電電價(jià)方案有望在年內(nèi)出臺(tái),風(fēng)電行業(yè)在持續(xù)復(fù)蘇過程中。建議關(guān)注金風(fēng)科技。
行業(yè)走勢(shì)與估值概況。從過去一周的行業(yè)表現(xiàn)看,新能源板塊上漲2.03%,跑贏滬深300指數(shù)1.80個(gè)百分點(diǎn)。各細(xì)分板塊中,動(dòng)力電池、太陽(yáng)能、風(fēng)電、核電分別上漲2.96%、2.39%、2.2g%、0.1 5%。目前新能源板塊的TTM PE為36.33倍低于歷史均值38.43倍。細(xì)分子行業(yè)來(lái)看,核電估值最低,為21 .02倍;動(dòng)力電池估值最高,為46.11倍:風(fēng)電、太陽(yáng)能估值居中,分別為31.27和41.11倍。
光伏產(chǎn)品價(jià)格略有下降。根據(jù)PV Insights,PV級(jí)多晶硅價(jià)格為21 .51$/Kg,同比下降O.Og%,二級(jí)多晶硅價(jià)格為21.15$/Kg,同比下降O.Og%;中下游環(huán)節(jié)跌幅小于上游,156多晶、125單晶硅片價(jià)格分別為0.89$/片、0.69$/片;電池片0.38$/W;組件最低價(jià)0.55$/W,均價(jià)0.66$/W。根據(jù)Solarzoom,一級(jí)國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口多晶硅分別為160元/Kg、22.581$/Kg;一級(jí)156多晶硅片、電池、組件價(jià)格分別為6.7元/片、2.53元/W、4.3元/W; -級(jí)125單晶硅片、電池、組件價(jià)格分別為5.4元/片、3.4元/W、4.65元/W。
國(guó)家電網(wǎng)向社會(huì)資本放開電動(dòng)車充電樁市場(chǎng)。國(guó)家電網(wǎng)宣布向社會(huì)資本開放分布式電源并網(wǎng)工程和電動(dòng)汽車充換電樁設(shè)施兩個(gè)市場(chǎng),個(gè)人可在固定車位自建充電樁為新能源車充電,享受5毛錢一度居民電價(jià)。個(gè)人住宅建有屋頂太陽(yáng)能電池板也可自建并網(wǎng)設(shè)施向電網(wǎng)賣電。
上海財(cái)政補(bǔ)貼公交企業(yè)換用環(huán)保車。上海市交通委員會(huì)公布了環(huán)保型公交車實(shí)施方案,財(cái)政將補(bǔ)貼各家公交企業(yè),力爭(zhēng)到2017年,全市節(jié)能和新能源等環(huán)保型公交車的比例達(dá)到30%。
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